해외선물이 뭐야?

해외선물이 뭐야?

안녕하세요! 스노락스입니다.

오늘은 선물시장의 개요를 알아보고자 합니다.

선물 시장

선물 시장은 1800년대 초 미국 시카고 부근의 곡창지대에서 시작되었습니다.

계절성과 수급 변화가 상품의 과잉 공급이나 부족함으로 이어지고 그 과정에서 발생하는 가격의 변동을 관리하고자 시작되었습니다.

이렇게 형성된 시장이 시카고 상업거래소(CME)입니다.

금융투자협회, 해외 파생상품 GuideBook, 101p

시카고 상업거래소 이외에도 세계에는 많은 선물시장이 있습니다.

이 시장들을 통해서 투자자는 지수·통화·금리의 금융선물, 금속·농축산·에너지의 상품선물을 거래할 수 있죠!

중요한 시장들, 그리고 특징은 다음과 같습니다.

이미지 출처: https://foworld.co.kr/invest/58177

시카고 상업거래소는 전세계에서 선물 거래량이 가장 많으며 상품 또한 가장 다양하게 가지고 있다는 특징이 있습니다. 또한 미국의 FRB와 같이 정부기관이 아니라 민간기업이라는 점이 특징입니다.

대륙간 거래소(ICE)는 달러 인덱스, 브랜트유, 설탕, 커피, 면화 등의 상품을 거래할 수 있는 시장입니다.

유럽선물거래소(EUREX)는 유럽 지수나 독일 국채 등을 거래할 수 있는 시장입니다.

싱가폴거래소(SGX)에서는 아시아 지수를 거래할 수 있습니다. 거래시간이 주간(T)와 야간(T+1)로 구분됩니다.

홍콩선물거래소(HKFE)는 최근 뜨고 있는 아시아 선물 거래소입니다.

선물의 구성

1. 가격-월물-증거금

선물은 크게 '가격-월물·만기-증거금'으로 구성되어있습니다.

※옵션은 만기가 매월 2째 주 목요일, 선물은 3·6·9·12월 2째 주 목요일입니다.

   선물과 옵션의 만기일이 모두 겹치는 날은 시장의 변동성이 심해 '네 마녀의 날'이라고 부르기도 합니다.

※국내 선물은 기본 예탁금이 3000만원입니다. 해외선물은 기본 예탁금은 없으나 미니1/2, 마이크로1/10의 증거금을 요구합니다.

위탁 증거금: 거래에 진입 가능한 최소한의 증거금

유지 증거금: 종가가 유지 증거금 이하로 내려가면 위탁증거금까지 증거금을 채우라는 전화(=마진콜)이 오게 됩니다.

마진콜이 온 뒤 4시(=은행 영업시간)까지 증거금을 채우지 못하면 익일 24:30분에 강제청산(반대매매)됩니다.

장중 위험도: 예를 들어 장중위험도가 80%라고 한다면, 장 중 가격이 유지증거금의 20%까지 빠지는 경우 반대매매가 발생합니다.

2. 만기일(FND, LTD)

FND: 최초인도통보일 First Notice Day

LTD: 최종거래일 Last Trading Day

실물 상품의 경우 최초인도통보일FND 이후 포지션 소유자(선물 거래를 갖고 있는 사람)에게 실물을 인수합니다.

금융상품의 경우 실물이 존재하지 않기 때문에 이를 최종거래일 LTD로 대체합니다.

선물 거래는 FND/LTD 중 빠른 날의 전 거래일 24:30분에 강제청산되고, 이후 신규 진입이 불가합니다.

3. 틱

틱(Tick)은 최소 가격 변동 단위입니다.

일반적으로 원유는 70~150, 유로는 80~150, 지수는 80~150의 변동을 보입니다.

4. 거래시간

이미지 출처: https://www.db-fi.com/research/osft/re_Osft_viw02.do

4. 거래비용

선물 거래는 1계약 당 $15의 수수료가 적용됩니다.

증권사 딜러(?)분과 협의 수수료를 적용해 절약하실 수 있다고 합니다.

선물 시장과 주의사항

선물은 크게 상품 선물과 금융 선물로 나뉩니다.

상품 선물은 기초 자산인 상품(원유, 옥수수…)의 변동성이 크기 때문에 선물의 가격 변동성도 큽니다. 추세로 움직이는 경향이 있습니다.

금융 상품은 주로 미국과 비교한 수치이기 때문에 극단적인 값을 갖지 않고 밴드를 두고 움직이는 경향이 있습니다. 다만 주요 지표 발표 시 변동성이 커진다는 특징이 있습니다.

통화시장

엔·니케이: 아베노믹스에 따라 엔이 상승하면 니케이는 하락하는 경향이 있습니다.

호주·캐나다: 자원 수출이 많은 국가이기 때문에 광물 등 상품의 영향을 많이 받습니다.

파운드: 최근 브렉시트 뉴스에 따라 변동성을 보이고 있습니다.

지수시장

S&P·다우·나스닥: USD로 거래됩니다.

항센: HKD로 거래됩니다. 달러와 연동되는 경향이 있습니다.

니케이: JPY, USD 모두 거래가 가능합니다.

금리시장

2·5·10·30Yr Us Note: FOMC, EBC 등의 정책기조에 영향을 받습니다. 안전자산(특히 10년국채)으로 꼽힙니다.

에너지 시장

원유·천연가스: 수급·경기·재고·OPEC·지정학 요소에 영향을 받습니다. 매주 수요일 자정 원유 재고 발표가 있습니다.

금속시장

금·구리…: 경기·달러(금속 가격이 달러 대비 가격이므로)·안전자산의 영향을 받습니다. 간혹 아무 이유 없이 큰 변동을 보이는 경우가

          있습니다.

농축산 시장

관련 뉴스를 찾기 쉽지 않으며 장기 추세 매매에 적합합니다.

선물 시장은 레버리지와 변동성이 매우 큰 시장입니다.

따라서 칼같은 손절매, 증거금 관리가 필수적이며 투자자산의 10%(약 1천~2천 이내)만 투자하시는 것이 좋습니다.

※본 포스팅의 정확성 및 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자의 판단과 책임 하에 최종 투자를 결정하시기 바랍니다.

본 포스팅은 어떠한 경우에도 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.